השנה הקשה והסוערת בתולדות המדינה, היתה גם אחת השנים החזקות ביותר בשוקי הפנסיה והגמל – בזכות העליות בשוקי חו"ל • בשנה שהתאפיינה בתנודתיות וחוסר וודאות קיצוניים
דירוג ההשקעות של פורבס ישראל, המתפרסם פה בפעם החמישית, משקלל ביצועים רב־שנתיים על פי פרמטרים של תשואה וסיכון, בקרב מאות קופות גמל, קרנות השתלמות ופנסיה, המנהלות כספים בהיקף של טריליון שקל – ומדרג את מנהלי ההשקעות הטובים ביותר
בסיכומה של השנה, 2023 התאפיינה בעצירה כמעט מוחלטת של ההנפקות החדשות וירידה תלולה בהיקף גיוסי החוב וההון של החברות הציבוריות. מדדי הבורסה המקומית הציגו ביצועי חסר מובהקים בהשוואה לבורסות חו״ל, ובהתאם לכך נרשמה הסטת כספים בהיקפים גבוהים מהשקעה במניות ואגרות חוב בארץ להשקעות במניות ובמדדי חו"ל, כמו גם לקרנות כספיות, שזכו לעדנה מחודשת בעקבות העלאת הריבית
ביצועי הבורסה הישראלית נופלים מאלה של וול סטריט לא רק בשנה האחרונה – גם בסיכום 5 השנים האחרונות, שכללו שלל אירועים גלובליים מטלטלים – כמו משבר הקורונה, התפרצות האינפלציה והמלחמה במזרח אירופה ־ יוצאים מדדי חו״ל כשידם על העליונה
ממצאי הדירוג המוצג כאן לפניכם, משקללים את ביצועי קרנות ההשתלמות, קופות הגמל וקרנות הפנסיה על פני חמש השנים האחרונות, ומשרטטים תמונה מדויקת של המנהלים הטובים ביותר בחסכונות כספי הציבור. השנה זהו בית ההשקעות מור, שכובש בסערה את המקום ה־1
הביצועים של מור מבחינת ניהול ההשקעות – בעיקר בשקלול התשואות העודפות שהשיא לעומת יתר המתחרים בשקלול חמש השנים האחרונות – הם אלו שהטו את הכף בבירור לטובתו. חשוב לציין כי בתקופה
האחרונה, אולי לאור איבוד ״היתרון לקוטן״, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות של מור רשמו ביצועים ממוצעים בלבד. אך בדיקת פורבס שמה דגש על ביצועים ארוכי טווח
מבחינה זו, שנת 2023 שייכת לבתי ההשקעות ילין לפידות ואנליסט שהשיאו את התשואות הטובות ביותר – ולא בכדי הם ניצבים במקום השני והשלישי בהתאמה בדירוג הכולל. לצד אלה, גם בית ההשקעות מיטב מדורג גבוה בצמרת הדירוג הכולל, צמוד לשלישייה המובילה. בשקלול תוצאות הדירוג של מנהלי ההשקעות הטובים לשנת 2023 הגיע בית ההשקעות מיטב למקום הראשון בניהול קרנות הפנסיה. מיטב התבלט במיוחד גם בניהול קופות הגמל, שם הגיע למקום השני המכובד
המודל המיוחד שנבנה לצורך הדירוג משקלל את הנתונים של קרנות ההשתלמות, קופות הגמל וקרנות הפנסיה החדשות על פי מספר פרמטרים של ביצוע: תשואה (מצטברת בשנה האחרונה, בשלוש השנים ובחמש השנים האחרונות), תנודתיות (סטיות תקן), יחס תשואה־סיכון (מדד שארפ), תשואה עודפת (אלפא שנתית) ועלות הניהול (שיעור דמי ניהול)
הציון הסופי חושב על בסיס שקלול פרמטרים של תשואה בפרקי זמן שונים המהווים בסך הכל כ־75% מהציון, כאשר יתר הפרמטרים מהווים כ־25% מהציון הסופי המשוקלל
למאמר המלא של פורבס ישראל
קרדיט : פורבס ישראל
